Обзор за 11 августа: Китай опять эпатирует финансовую публику

Главной историей вторника стало неожиданное решение Народного Банка Китая пойти на девальвацию курса юаня. В связи с этим начались распродажи товарных валют и волнения по более рискованным активам.  Суматоха не затронула лишь пару EUR/USD, которая уверенно пошла вверх в связи с успешным завершением переговоров по греческому спасению: к закрытию суток был достигнут район 1,1040. USD/RUB вновь пошла в рост на ослаблении цен на нефть – пара достигла района 64,10.

Фондовые индексы попали под давление в связи с беспрецедентным решением ЦБ Китая, которое вызвало бегство из рискованных активов. На этой же волне мы наблюдали и рост спроса на безопасные драгметаллы: золото в течение дня касалось $1119,45 за унцию. Тем временем, Brent смогла коснуться недельного максимума 51,68 долл./барр., но тут же развернулась и спустилась в район 49,90 на закрытии.

График дня:

55ca510979180.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Народный банк Китая девальвировал курс юаня на 1,9%
  • Греция и кредиторы пришли к соглашению по условия третьего транша
  • Германия: август, индекс экономических настроений ZEW 25,0 против прогноза 32,0

Прогноз на среду, 12 августа

Фондовый рынок

Первой реакцией фондового рынка на решение ЦБ Китая девальвировать национальную валюту стали внушительные распродажи. Что это означает для инвесторов? Во-первых, беспрецедентное решение заставило инвесторов поверить, что в экономике КНР действительно «все сложно». Во-вторых, снижение курса юаня делает китайский экспорт более конкурентоспособным, а импорт – более дорогостоящим для потребления населением. Естественно, торговые партнеры Поднебесной могут первыми попасть под удар (товарные валюты уже под давлением). В-третьих, в текущих условиях шансы на сентябрьское повышение ставки ФРС вновь снижаются. В целом же, подобное решение Народного Банка Китая может положительно сказаться на национальной экономике, а, значит, и на фондовом рынке. Таким образом, не исключено, что в среднесрочной перспективе мы увидим возобновление роста Hang Seng (HSI) с ближайшей целью на отметке 25340.

Товарно-сырьевой рынок

Brent сделала попытку подойти поближе к 52,00 долл./барр., однако большое число продавцов в этом районе быстро развернуло актив. Тем не менее, особым образом стоит отметить и тот факт, что нефть не торопится вновь возвращаться в район минимумов понедельника, даже несмотря на большое число негативных комментариев. Несколько инвестиционных банков одновременно представили пересмотренные на понижение прогнозы по ценам на Brent, а представители ОПЕК опровергают любые слухи о том, что экстренное заседание картеля может состоятся в ближайшие дни.

Мы полагаем, что актив все же может остаться выше 50,00 в преддверии публикации очередного отчета по коммерческим запасам нефти в подземных хранилищах США. Новые свидетельства того, что объемы резервов энергоносителя продолжают падать, будут выступать фактором поддержки для Brent. Кроме того, следите за представителями ОПЕК: вчера был выпущен отчет, подтвердивший вероятность роста спроса на энергоносители в 2016 году на 50 тыс. баррелей в день. Более того, появились сообщения о том, что Саудовская Аравия в июле требовала снижение квот по добыче внутри картеля на 203 тыс. баррелей в день. Если подобные известия будут и далее поступать на рынок, Brent может попытаться вновь протестировать 52,00.

Валютный рынок

Рубль все еще остается заложником нефтяных котировок, даже несмотря на сдержанную словесную поддержку со стороны Банка России. Недавно мы говорили о том, что участники рынка нервничают и из-за выросших в августе и сентябре выплат по внешнему долгу. На днях регулятор попытался рассеять рыночные страхи, опубликовав на сайте свою оценку текущей ситуации и подчеркнув, что резкого увеличения спроса на валюту в связи с погашениями кредитов не будет наблюдаться. Дело в том, что из общей суммы платежей банков и компаний за сентябрь, лишь 26% действительно подлежат выплате, а остальные  74% представляют внутригрупповые займы. Однако это лишь снимает дополнительное давление с российской валюты, но никак не нейтрализует ситуацию со слабой нефтью – пока Brent не уйдет выше 52 долл./барр., мы будем наблюдать колебания USD/RUB в диапазоне 64-65,00.

GBP/USD уже месяц как застряла в узком 250-пунктовом диапазоне и никак не решится с направлением дальнейшего движения. Сейчас вопрос стоит в том, как скоро Банк Англии начнет подавать более агрессивные сигналы о готовности к переходу в режим ужесточения денежно-кредитной политики. Так как один из представителе Комитета по монетарной политике уже выступил за повышение ставки, теперь рынок будет еще пристальнее следить за экономическими отчетами из Великобритании. Сегодня внимание привлекут данные по рынку труда, причем значение будет иметь показатель средних заработков в качестве индикатора инфляции на потребительском уровне. Если показатель превысит прогнозы, GBP/USD может протестировать верхнюю границу месячного диапазона на 1,5680 и в случае пробоя нацелиться на 1,5720. 

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Инвестиционная идея «В тренде Coca-Cola»

Даже в самые тяжелые времена компания развивалась и находила своего потребителя. Нетривиальные торговые решения вели к расширению географии поставок и строительству заводов по всему миру. Вслед за хорошим маркетингом, популярным продуктом и понятным бизнесом идут хорошие прибыли. Наша цель — заработать на акциях Coca-Cola, которая теперь задумала взять под единое начало пару европейских заводов. Идея рассчитана на доходность до 60% на вложенные инвестиции в течение трех месяцев. .

Регистрация на вебинар

Источник: ГК Forex Club: http://www.fxclub.org/markets-data/reviews/obzor-11-avgusta-kitai-opyat-epatiruet-finansovuyu-publiku/