Обзор за 19 августа: рынку нужны успокоительные

Начало дня прошло довольно спокойно, если не считать волатильности китайского фондового рынка, который то падал, то рос на слухах о вероятном  понижении ставки в воскресенье. По рублю очередной удар нанесла обвалившаяся нефть и сообщения о вероятности проведения референдума в ДНР: USD/RUB обновила полугодовой максимум 66,39. EUR/USD же и GBP/USD смогли подрасти на «мягком» тоне протокола прошлого заседания FOMC до 1,1124 и 1,5688, соответственно.

Ситуацию для фондовых рынков усложнила утечка информации от Bloomberg: агентство опубликовало довольно заголовок, намекавший на агрессивный настрой представителей Комитета. Это надавило на американские фондовые индексы, однако когда сам протокол вышел, он оказался слишком миролюбивым, что и позволило индексам скорректироваться. Теперь большинство экономистов ожидают первого повышения ставки в декабре (60%), в то время как за сентябрьское выступают лишь 40%. Европейские и азиатские бенчмарки понесли потери в тандеме на все тех же опасениях по поводу состояния китайской экономики. Золото подросло на всеобщих страхах до $1134,64 за унцию. Тем временем, Brent торговалось в районе 7-месячного минимума 46,81 долл./барр.

График дня:

55d4ec275ef0f.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Народный Банк Китая влил 200 млрд долларов в два госбанка в попытке стабилизировать экономику страны. Ходят слухи, в воскресенье  ЦБ пойдет на снижение ставки на 50 б.п.
  • Германия утвердила третий пакет помощи Греции в размере 86 млрд евро
  • США: июль, объем разрешений  на строительство 1,119 млн против 1,232 млн

Прогноз на четверг, 20 августа

Фондовый рынок

«Греческая сага» подходит к финалу, либо к антракту, и уже сейчас динамика германского DAX (FDAX) больше зависит от опасений по поводу состояния китайского фондового рынка. Замедление темпов роста КНР с соответствующим падением спроса могут угрожать не успевшей восстановиться европейской экономике. Тем не менее, у DAX есть хороший шанс восстановиться снова, как на «греческой теме», так и на коррекции после недавнего обвала. На днях глава МВФ Кристин Лагард намекнула, что фонд готов пойти на списание долговой нагрузки с Афин. Лагард заявила, что обязательства Греции слишком велики, чтобы страна могла справиться с ними самостоятельно посредством тех реформ, по которым были достигнуты соглашения. Если эти слова будут реализованы на деле, у DAX будут неплохие шансы восстановиться. Впрочем, текущее его падение явно принесет коррекцию в ближайшие дни, что означает район 10680 – привлекательный для покупок с ближайшей целью на отметке 10860.  

Товарно-сырьевой рынок

Brent была раздавлена ростом недельного показателя коммерческих запасов нефти в подземных хранилищах США, что отправило актив ниже 48,00, а там уже сработала техническая история – избыточные ордера на пробой январского минимума. Тем не менее, дальнейшее падение вызывает все больше сомнений: экономически ситуация сейчас далека от той, что мы наблюдали в кризис 2008 года, а именно на уровне 2008 года толкают сейчас актив. Если сильная поддержка в районе 45,60 будет пройдена, дальше путь только на 39,60. И вряд ли это допустят нефтедобытчики: сланцевые проекты не смогут существовать при таких уровнях. В краткосрочной перспективе есть еще один фактор, который может поддержать спрос на нефть – приближающийся «сезон ураганов». Национальный ураганный центр США отмечает 60%-ную вероятность развития тропического шторма в течение ближайших двух дней. Если путь урагана будет пролегать вблизи Мексиканского залива, это может вызвать опасения по поводу простоя в добыче нефти, а, следовательно, и привести к коррекционному всплеску спроса на Brent. Ближайшей целью  на пути вверх может стать теперь уже ставший сопротивлением уровень 48,60.

Валютный рынок

Рублю на открытии придется несладко, так как Brent в ходе американской сессии, пока российский рынки были закрыты, успела обновить 7,5-месячный минимум и вплотную приблизилась к минимумам 2008 года. Кроме того, на сцену вышел еще один негативный фактор: внезапные сообщения о том, что ДНР намерена провести референдум по вхождению в состав России и одновременные известия о встречи «нормандской четверки», только без России. Все это создает неблагоприятные условия для российского рубля и может привести к дальнейшему росту USD/RUB выше 67,00. Именно этот уровень мы указывали как вероятную точку, на которой Банк России начнет вмешиваться в курс национальной валюты. Вербальные интервенции мы уже слышали вчера, когда ЦБ назвал нисходящий тренд по нефти волатильностью. Вероятно, скоро пойдет в ход тяжелая артиллерия.

Пара GBP/USD последнее время демонстрирует интересную динамику, что может говорить о масштабной смене настроений на рынке. Зачатки для укрепления  фунта стерлингов заложил еще глава Банка Англии Марк Карни, отметив неизбежность повышения ставки. Опубликованные во вторник данные по инфляции хотя и подтвердили слабые уровни CPI, но указали на позитивную динамику – рост индекса после продолжительного падения. Напомним, что рынок труда и инфляция являются двумя основными индикаторами, на которые будет смотреть ЦБ при принятии решения по первому повышению ставки. Если индекс потребительских цен подтвердит восходящий тренд и в следующем месяце, это может заставить Банк Англии вести себя более агрессивно. Сегодня обратим  внимание на объем розничных продаж. Любые позитивные данные на текущий момент могут вызывать всплески спроса на GBP/USD. Пара уже почти 8 недель заперта в диапазоне 1,5430-1,5660. Если пробой верхней границы подтвердится, следующими целями станут отметки 1,5720 и 1,5790, а рынок заговорит о возобновлении бычьего тренда.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Тематический вебинар «Пекин Россию до кризиса доведет»

Экономика Китая явно замедляется. Под влиянием негативных тенденций Народный Банк Китая девальвировал юань. Рынок тут же заполонили слухи о начале нового этапа «валютных войн». Конечно, подобные действия не могут пройти бесследно. Чего стоит ждать после того, как китайский Центробанк перешел к политике либерализации валютного курса, что будет с валютами развивающихся стран и сырьевыми активами? Удастся ли экономике России избежать развития по самому пессимистичному сценарию? Ответы на эти вопросы можно будет получить на тематическом вебинаре «Пекин Россию до кризиса доведет».

Регистрация на вебинар

Источник: ГК Forex Club: http://www.fxclub.org/markets-data/reviews/obzor-19-avgusta-rynku-nuzhny-uspokoitelnye/